蝴蝶效应——黑色的年猪行情
来源:卓创资讯 刘新伟    发布时间:2019-01-30

蝴蝶效应(The Butterfly Effect)是指在一个动力系统中,初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。这是一种混沌现象。任何事物发展均存在定数与变数,事物在发展过程中其发展轨迹有规律可循,同时也存在不可测的“变数”,往往还会适得其反,一个微小的变化能影响事物的发展,说明事物的发展具有复杂性。

1月25日,位于巴西米纳斯吉拉斯州布鲁马迪纽附近的一座矿坝发生决堤事故。目前按媒体报告确认死亡人数多大30多名,另有超过280人失踪。这已经是三年内淡水河谷第二次发生类似事故,2015年11月,米纳斯吉拉斯州马里亚纳市附近的一个矿坝决堤,造成19人死亡和严重环境污染。巴西政府官员29号表示,巴西全国共有将近4000座大坝是具有“高度损坏风险”的危坝,其中205座是存储工业废渣和废水的矿坝。

由于此次矿难发生的引发全球铁矿石市场波动,截止到1月30日,大商所铁矿石指数三天内上涨10.49%,新加坡铁矿石掉期FE02合约上涨幅度更是达到18%。

缘何位于巴西的一个矿难事故引发全球铁矿石价格甚至国内整个黑色系产品的上涨?

巴西矿难引发市场对淡水河谷产能削减的强烈预期。据美港电讯,淡水河谷于巴西当地时间周二宣布,公司向巴西能源和环境部提出关闭10座上游水坝的申请,并得到了批准。淡水河谷将投资50亿雷亚尔关停这些水坝,整个关停过程可能持续1-3年的时间。按照初步的测算,该计划或将影响4000万吨铁矿石产量,其中包括1100万吨球团矿。2019年根据全球主要矿山增产计划统计,全年铁矿石增量在3000-4500万吨之间,其中巴西增加2400万吨左右,两相比较,一次溃坝事故将导致2019年整体的供应增长预期归零。铁矿石供需平衡表得以修复。

中国采暖季减产力度有限,短期需求活跃。按照国家统计局公布数据,中国2019年粗钢产量9.28亿吨,同比增长6.6%。2018-2019年采暖季自11月初开始,严禁“一刀切”的政策执行力度较强,采暖季限产更加兼顾企业实际情况,因此国内钢铁生产企业生产力度较去年同期明显提升。据中钢协公布数据,2019年1月上旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量184.44万吨,较上一旬增长3.53%,高出去年同期3个百分点。11月中旬至1月中旬,全国重点钢铁企业粗钢日均产量为185.13万吨,较去年同期提升5.3%。由于中国粗钢减产力度有限,对于铁矿石的需求保持旺盛状态,铁矿石交易活跃。

黑色系产品整体处于反弹上行通道,矿难事故引发蝴蝶效应。经过11月份价格的大幅下跌之后,12月开始黑色系产品价格开始反弹,K线形态及市场心态明显好转,市场心态方面有国内逆周期调节因素的刺激,另外就是矿难因素的刺激,先有国内1月中旬神木煤矿冒顶事故,后有1月下旬有巴西VALE尾库矿溃坝事故,都在很大程度上刺激了期货市场的炒作情绪,黑色系产品趁机上涨。

“兵无常势,水无常形”一个事件的发生以及其对市场的影响取决于当时的市场大环境,同样是矿难,发生在2015年11月份下跌的趋势中就无法引起波澜,在2019年1月份上涨动力接近于无的时刻则刺激商品价格继续上行。马上就要春节了,按照北方的习俗该杀年猪,春节前的这几个交易日仿佛杀年猪行情,“站在风口上,猪也能飞起来”,一旦风停,也免不了成为一滩肉泥。

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