演未来，信息创造价值。今日重点关注：

产业观察

双碳-能源：我国首个十万吨级绿色甲醇与绿色航油示范基地开建

原油-地缘：地缘局势趋缓，原油回吐溢价

数据解读

宏观-金融：9月货币供应增速明显扩大

宏观-进出口：9月进出口维持正增长

以下为详细内容：

产业观察

【双碳-能源：我国首个十万吨级绿色甲醇与绿色航油示范基地开建】据央视新闻报道，10月14日从中国能建集团获悉，我国首个十万吨级，利用风光氢融合生物质，制绿色航油示范项目——双鸭山绿色甲醇与绿色航油示范基地工程，正式开工建设。位于黑龙江省双鸭山市示范基地项目总投资208亿元，规划年产30万吨绿色航油和20万吨绿色甲醇。

卓创资讯行业研究员赵渤文认为，从上述项目的建设计划来看，该项目将农业、生物质能、风光发电、氢能、化工、交通能源等多个行业有机结合，能够推动产业发展、推动能源转型、贡献环境效益并带动经济发展。据了解，双鸭山项目的一期主要建设的内容包括风电和光伏电站、制氢设备、秸秆等生物质材料的预处理工厂以及绿色航油的合成工厂，最终的产品主要为绿色航油（可持续航空燃料SAF）和绿色甲醇。可以看到，双鸭山项目将几大行业进行了高效系统的结合，既提高了可再生能源发电量，又利用绿电进行氢气和甲醇的生产，同时还解决了生物质废弃物的处理问题，还最终生产出了绿色航空燃料，一举多得。这一项目也给市场和相关行业以新的示范，在双碳目标临近，能源转型趋势形成，同时全球能源安全问题面临地缘挑战的未来，可再生能源和绿色能源的发展更加迫切，同时企业的发展也将逐渐从个体发展进入到系统发展、园区统一发展的阶段，类似的绿色工业园区、零碳园区等是发展的趋势，需要企业提前的布局、加入或者创造。

【原油-地缘：地缘局势趋缓，原油回吐溢价】据美国《华盛顿邮报》报道，两名消息人士透露，以色列总理内塔尼亚胡已告诉美国政府，以色列将打击中东某国的军事设施，而不是石油或核设施。报道称，这表明以色列可能对中东某国采取更有限的反击，以防止地区爆发全面战争。

卓创资讯行业研究员李心悦分析，10月初以来，原油市场的聚焦中东地缘局势，十一期间原油价格由于地缘风险升级而大幅上涨，地缘溢价或达到10美元/桶左右，后以色列对中东某国回应迟迟未落定下，地缘情绪降温，地缘溢价有所回吐，但仍高度关注以方表态和动向。华盛顿邮报所报道的消息一出，引发市场较大反应，15日凌晨油价快速下挫，14日WTI主力合约收盘价跌幅达4.81%，Brent主力合约收盘价跌幅达4.57%。从消息面来讲，以色列不打击石油设施使得此前市场对原油供应端中断担忧消解，而以色列选择不打击中东某国的石油或核设施，也显示出其并未选择过激回应，则中东某国极大概率如其此前所言，不做更进一步的打击行为，中东整体地缘风险降温。但当前地缘溢价尚未回吐完全，以色列的实际行动也尚未落地，市场或在以回应落地后仍有一段快速的市场情绪变化，但在不影响原油供应的背景下，后续地缘溢价将快速回吐。

数据解读

【宏观-金融：9月货币供应增速明显扩大】央行最新数据显示，9月末，广义货币(M2)余额309.48万亿元,同比增长6.8%。狭义货币(M1)余额62.82万亿元,同比下降7.4%。流通中货币(M0)余额12.18万亿元,同比增长11.5%。前三季度净投放现金8386亿元。月末人民币贷款余额253.61万亿元，同比增长8.1%。月末人民币存款余额300.88万亿元，同比增长7.1%。（来源：央行 金融统计报告）

卓创资讯行业研究员曹慧分析认为，9月中体社融增量表现尽管较上月有所改善，但仍不改以政府债券融资规模作为主要增量动力的格局，当月新增人民币贷款及企业债券融资规模均较去年同期显著减弱，反映出目前宽信用格局下，因市场信心不足造成的信贷及融资需求低迷的态势。另外，由于9月末央行增量政策提振市场对于央行扩表效应带来的流动性预期，在没有增发货币的情况下，短期增量资金多源于理财回滚进入股票市场，进而拉动M2增速抬头，也是M1并未因二级市场交易放量改变下跌趋势的原因所在。目前市场聚焦财政化债具体落实方案的规模，以及专项债购入存量房政策的有效性问题，信心修复仍在路上，实体经济尚未有明显扭转趋势，整体对大宗商品市场的支撑作用或也十分有限。

【宏观-进出口：9月进出口维持正增长】据海关统计，今年前三季度，我国货物贸易进出口32.33万亿元，同比增长5.3%；其中出口18.62万亿元，增长6.2%；进口13.71万亿元，增长4.1%。前三季度，历史同期首次突破32万亿元，各季度分别进出口10.15万亿元、11万亿元、11.17万亿元，都超过了10万亿，这在历史同期也是首次。

卓创资讯行业研究员刘新伟分析，从增速变化角度看，前三季度进出口同比增速呈下滑状态，其中出口同比增速连续三个月下滑，进口连续两个月下滑。尽管进出口增速呈下滑状态，但进出口总额均创出历史高位水平，出口对经济的拉动作用在显著增加。根据海关总署分析，我国出口增速放缓有短期偶发因素的制约，9月份极端天气在一定程度上影响出口；另外全球航运不畅、美东罢工预期、集装箱短缺等问题也在一定程度上致使出现抢出口，在一定程度上影响9月份数据。另外去年9月份基数偏高的原因也在很大程度上制约了今年9月份的同比增速。总的来看，9月当月出口增速放缓属于短期内正常的数据波动。

从出口的区域结构看，传统出口区域增速下滑明显，但对新兴市场出口增速增加明显，从数据上看对欧美日等传统市场增长4.2%，但对东盟、拉美国家出口分别增长12.3%和13.7%。中国近年来出口韧性除了有赖于国内完整的工业体系外，还与近年来积极开拓市场有关，对新兴市场国家好好的支撑了国内商品的需求。

从出口结构上看，我国出口产品结构优化，高端装备出口增长超4成。机电产品出口11.03万亿元，增长8%，占出口总值的59.3%。其中，高端装备出口增长43.4%，集成电路、汽车、家用电器出口分别增长22%、22.5%、15.5%。此外，传统劳动密集型产品出口3.13万亿元，增长2.8%。家电、汽车等行业在国际市场的竞争能力进一步增强，也是内需相对疲弱下，企业开拓市场的结果。

进口方面，初级原材料我国大宗商品进口量增加5%。其中，原油、天然气和煤炭等能源产品9.01亿吨，增加4.8%；铁、铝等金属矿砂11.38亿吨，增加4.9%，符合国内制造业总体稳定的特征。同期，集成电路、汽车零配件进口值分别增长13.5%、4.6%。