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产业观察

原油-价格：WTI一举突破80美元阻力线

双碳-能源：欧盟理事会通过削减甲烷排放新规

宏观-电力：关注夏季用电高峰期电力供应对高耗能行业的影响

农业-大豆：美豆播种进度好于市场预期

政策视角

行业-房地产：多地房地产政策进一步加码

以下为详细内容：

产业观察

【原油-价格：WTI一举突破80美元阻力线】加沙地区紧张局势加剧，市场普遍认为OPEC+6月初会议决定将减产延长，以及美国驾车旅行高峰季节到来，国际油价继续上涨。5月28日WTI结算价每桶79.83美元，涨幅2.71%，交易区间77.69-80.29美元；Brent结算价每桶84.22美元，涨幅1.35%，交易区间83-84.62美元。

卓创资讯梁曦玥分析，考虑到本周末（6月2日）OPEC+即将开会探讨下半年产量政策，前一周开始WTI部分空头已经撤退来回避风险。从过去会议前后油价震荡情况来看，会议前市场往往交易预期，会议后若没有超预期结果达成，市场可能出现“买预期卖现实”的行为，因此这一周油价可能还会呈现震荡上涨的走势。此外，美国驾车出行高峰到来，且民航旅客吞吐量较前一周增长4%，燃料消费需求增加，在这一节点上叠加地缘紧张的消息，多头情绪显著回暖，WTI得以冲破80美元。不过欧亚地区需求相对偏弱，brent现货市场疲软也使得WTI相对Brent拥有更大的反弹动力。

【双碳-能源：欧盟理事会通过削减甲烷排放新规】据新华社报道，欧盟理事会5月27日通过一项关于追踪和减少欧盟国家甲烷排放的新法规。这一法规是欧盟应对气候变化一揽子计划“减碳55%”的一部分，该计划旨在实现到2030年将欧盟温室气体净排放量在1990年水平基础上减少至少55%的目标。

卓创资讯赵渤文分析，甲烷是控制温室气体排放的重要一环，欧盟此次甲烷排放新规或将影响其油气产品的进口，虽然目标时间定在了2030年，但也是其能源转型决心的体现。欧盟理事会表示，该法规对能源部门甲烷排放的测量、报告和验证提出新的要求和缓解措施；将通过全球监测工具确保欧盟进口石油、天然气和煤炭的甲烷排放的透明度。欧盟的油气资源大量依赖进口，新规的实行无疑对煤油气的进口提出了更高的要求，这将影响其供应方的生产、运输和出口节奏，需要做更多的减排准备，进而影响其煤油气产品的进口。后期来看，虽然实行的日期是2030年，但这也显示出欧盟推动能源转型的决心，这或将拉动新能源供应和消费端商品的需求，结合同时通过的《净零工业法案》来看，欧盟的供应商也需要更加注重其生产过程中的减碳降碳和绿色发展。

【宏观-电力：关注夏季用电高峰期电力供应对高耗能行业的影响】“预计今年迎峰度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增超1亿千瓦，电力保供面临一定压力。”国家能源局综合司副司长、新闻发言人张星日前在国家能源局新闻发布会上介绍，局部地区高峰时段可能存在电力供应紧张情况，主要是内蒙古以及华东、华中、西南、南方区域的部分省份。

卓创资讯刘新伟分析，近期，国内多地迎来高温天气，用电负荷持续走高，迎峰度夏关键时期即将来临。多地多部门近日围绕能源生产、供应和使用各环节，接连部署保障今夏电力安全稳定供应。2024年全球仍面临较为严峻的能源供给压力，随着北半球夏季用电高峰期的来临，能源供给或存在一定压力，价格总体或呈上涨趋势。高耗能行业在用电高峰期或面临降负荷情况，进而形成供给扰动，推升价格上涨预期。

【农业-大豆：美豆播种进度好于市场预期】美国农业部发布的全国作物进展周报显示，美国大豆播种进度高于历史均值，也超过市场预期。在占到全国大豆播种面积96%的18个州，截至5月26日（周日），美国大豆播种进度为68%，上周52%，去年同期78%，五年同期均值为63%。报告出台前分析师们预计大豆播种进度为66%。大豆出苗率为39%,上周26%，去年同期50%，五年同期均值36%。

卓创资讯曹慧分析认为，美豆播种整体表现好于市场预期，成为目前天气预期炒作落空的重要影响因素。从全年天气变化趋势来看，厄尔尼诺向拉尼娜转变的过程对作物减产的实际影响或仍聚焦在巴西地区，而极端天气事件发生频率的增多则给市场形成更多减产担忧。尤其是在北半球春夏之交的阶段，旧作收获及新作播种的双重影响，一方面会改变谷物及油籽市场上年度库存的调整，另一方面则会形成新季作物的产量同比变化的预期。从目前大豆供应形势来看，巴西减产落实在出口规模方面的影响已经逐步体现在其今年以来的单月出口水平上，同时也有需求回落形成的扰动。

美国农业部5月供需报告中对23/24年度的全球大豆供需预估显示，产量预期仍保持稳定略有上调，而期末库存水平的下降趋势则较为明显，同时贸易规模收窄的预估也符合眼下美洲地区大豆出口疲软以及受天气因素影响的出口扰动问题。预计市场对减产预期的计价将进一步减弱，更多预期将在新作的播种进度中有所体现，对6月供需报告仍维持稳定偏空展望，重点关注二季度末的季度库存调整及新作播种面积的首次实估给市场形成的新指引。

政策视角

【行业-房地产：多地房地产政策进一步加码】随着“517”楼市新政出台后，越来越多的城市加速推进“以旧换新”的落地细则。截至目前至少71城推出“以旧换新”的相关政策。

卓创资讯高恒宇分析，从手段来看主要有发放购房补贴、换新购以及国企收购等。随着越来越多的城市的房地产政策持续加码，将有效激发一手房和二手房销售市场的活力，市场信心也会有所恢复，房地产市场去库存的脚步有望加快，同时会进一步带动地产后端例如家电、装修等行业的发展。但是也要注意到目前房地产新开工面积以及投资仍然较低，多数房企在拿地以及新开发楼盘的过程中也偏向谨慎，因此短时间内对于钢铁、水泥等行业的带动作用较为有限。