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政策视角

双碳-金属：《电解铝行业节能降碳专项行动计划》发布

数据解读

宏观-商品：工业品价格指数进入超卖区间

产业观察

农业-大豆：阿根廷大豆压榨同比增加

农业-生物柴油：印尼B40应用扩大至交通运输领域

工艺-聚乙烯：卫星化学1-丁烯制备工艺科技成果通过评价

以下为详细内容：

政策视角

【双碳-金属：《电解铝行业节能降碳专项行动计划》发布】7月23日，国家发改委等部门发布的《电解铝行业节能降碳专项行动计划》指出，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上，再生铝产量达到1150万吨。

卓创资讯赵渤文分析，《计划》对电解铝行业节能降碳给出了详细全面的指导，从产能、用能（用电）等方面做出了更详细和严格的规范。从《计划》中可以看到一条“（政策保障-强化激励约束）严格执行电解铝行业阶梯电价政策，加强阶梯电价执行情况监督检查。严禁出台电解铝行业优惠电价政策”。众所周知电解铝行业是耗电大户，许多企业产能的布局计划中有一项重要的参考因素，就是电力成本，《计划》对于电解铝行业的电力及电价规定，实则是抓住行业特点，通过电解铝用电的成本来引导电解铝生产节约能源（控制总量）以及使用绿电（控制结构），以实现行业减碳的目标。

卓创资讯刘新伟分析，此前国家已经发布钢铁、炼油、合成氨、水泥为四个行业的节能降碳行动计划，电解铝行业是第五个出台节能降碳专项行动计划的行业。从具体行业的节能减排计划中可以看出，基本内容均以《2024—2025年节能降碳行动方案》为核心。《行动方案》围绕能源、工业、建筑、交通、公共机构、用能设备等重点领域和重点行业，部署了节能降碳十大行动27项任务。未来，仍会有更多行业出台具体的节能降碳专项行动计划，用于指导未来的行业发展。就电解铝行业来讲，严控新增产能，提高能效评价标准，大力发展可再生资源，提高清洁能源利用比例是主要举措。

数据解读

【宏观-商品：工业品价格指数进入超卖区间】近期商品市场中，工业品价格集体走弱。油价连续第四天下跌，WTI下跌1.84%至76.96美元/桶，布伦特下跌1.69%至81.01美元/桶，一度逼近80美元边缘线，但原油系商品价格有止跌企稳迹象，其中液化气、低硫燃料油小幅反弹。有色金属普遍下跌，伦锌、伦铅、伦镍、伦锡至多收跌将近1.6%。

卓创资讯梁曦玥分析，近期市场情绪偏冷，工业品基本进入下跌调整状态，尤其靠近上游的原材料跌势显著。以石油为例，原油价格在基本面未出现明显变化的情况下自上周五开始持续下跌，主要在于宏观情绪偏冷，商品市场普遍共振下跌。不过从技术上来看，包括石油和有色等在内的工业品指数已进入超卖区间，近期或在底部调整，重新寻找向上机会。二季度以来商品市场情绪多以月度级别切换，临近7月末商品市场调整居多，8月存在再度反弹的可能。

产业观察

【农业-大豆：阿根廷大豆压榨同比增加】阿根廷农业部发布的数据显示，2024年6月份阿根廷大豆压榨量为396万吨，比去年同期的300万吨增加31.3%。作为对比，2024年5月份阿根廷大豆压榨量达到397万吨，环比增长3.8%，同比增长13.8%，创下两年新高。

卓创资讯曹慧分析认为，随着阿根廷大豆产量的恢复性增产，23/24年度大豆产量规模将超过5000万吨，较上年度大豆产量增长翻一倍。根据布交所数据，阿根廷收获结束时，已经收获的大豆产量为5050万吨，平均单产为2.99吨/公顷，比上年因干旱而减产的2100万吨提高2950万吨或140%，而2018年到2023年的平均产量为4740万吨。整体来看，阿根廷大豆的增产，也将在供应端改善其国内大豆压榨产能的低利用率情况，上年度由于减产造成的近七成产能搁置，也给其国内压榨行业带来较大压力，也是后续阿根廷放开大豆进口外汇管制的重要考量。根据其国内协会6月最新监测数据，至5月，其国内压榨产能利用率连续三个月实现增长，利用率水平指数达到65%，这其中尽管有源自巴拉圭进口大豆的贡献，但剔除后的利用率水平也已经提升至54%，同时闲置产能也较上年度大幅下降。作为全球豆粕出口占比超过40%的贸易体，产能利用率的提升也将支持其年度豆粕出口的恢复性增长。

【农业-生物柴油：印尼B40应用扩大至交通运输领域】印尼周一首次测试使用B40棕榈油生物燃料的柴油机车，以扩大棕榈油基生物燃料在交通运输中的用量，减少昂贵的进口燃料支出。印尼能源矿产资源部与国有铁路运营商PTKAI联合进行了此次试验。

卓创资讯曹慧分析认为，印尼自2022年开始测试B40应用以来，当前B40掺混标准已经可以满足印尼当地汽车正常路况下的应用要求。而在建筑发电设备、公共交通运输方面的进一步扩大应用，则仍需要在掺混标准的进一步应用上进行测试试验，以确保在不同工况条件下B40的燃烧效率和相关发动机设备的性能情况都满足其正常工作需求。根据印尼矿产资源部估计，交通运输应用B40场景的扩大，能够带动印尼国内棕榈油消费增加250万吨。不过从生物柴油掺混的全球视角出发，国际上认为FAME（脂肪酸甲酯）掺混比例最高不能超过20%，B40在印尼的应用扩大，很大程度上也仅得益于其较低的纬度环境所带来的相对变化程度较窄的气温条件。并且根据印尼国内生柴掺混长期规划，其最终在2050年所能够达到的或也仅限于B40及以下掺混比例的全面应用。这也意味着印尼国内市场需求对棕榈油的价格带动方面，已经进入了十余年以来的极限，而贸易政策方面的调整将成为影响印尼棕油种植及压榨产能的关键变量。

【工艺-聚乙烯：卫星化学1-丁烯制备工艺科技成果通过评价】7月19日，卫星化学“乙烯高选择性二聚制备1-丁烯绿色新工艺”科技成果在北京顺利通过了由中国石油和化学工业联合会组织的成果评价会，评价委员认为该项目成果总体达到国际先进水平，在催化体系设计方面达到国际领先水平。

卓创资讯李心悦分析，卫星化学高纯度制备1-丁烯的绿色技术有助于聚乙烯产品质量提升以及响应国家“双碳”政策走绿色发展路径。通常来讲，聚乙烯生产是以乙烯和α-烯烃为原料的，其中，α-烯烃包含1-丁烯、1-己烯、1-辛烯1-丁烯等C4-C8烯烃，可作为聚乙烯生产中的共聚单体。据卓创资讯统计，2023年我国1-丁烯产量达到104.85万吨，以1-丁烯为共聚单体生产的聚烯烃产品具有优异的抗拉伸、抗撕裂和抗冲击性能。全球1-丁烯的生产工艺大致可分为C4分离法和乙烯二聚法，此次卫星化学通过的乙烯高选择性二聚制备1-丁烯工艺，在催化剂及助剂、反应器设计、在线除垢及催化剂灭活等多方面取得了创新成果，提升1-丁烯制备纯的和二聚法经济效益。

工信部等7月发布《精细化工产业创新发展实施方案（2024-2027年）》的重点任务部分在推进传统产业延链和加快产品攻关部分都提到了要提升高端聚烯烃产品有效供给能力。1-丁烯作为线型低密度聚乙烯、高密度聚乙烯、茂金属聚乙烯和聚烯烃弹性体的重要生产原料，是推进高端聚烯烃产品的重要部分，卫星化学此项技术突破在解决α-烯烃技术问题的同时提升了PE产品质量，目前该工艺千吨级中试装置生产的产品已经过多用户使用并适用于连云港石化有限公司HDPE和POE产品生产，产品性能与在用进口原料产品性能相当。