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政策视角

电力-政策：《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》发布

电力-政策：《关于加强煤电机组灵活性改造和深度调峰期间安全管理的通知》

产业观察

双碳-CCER：生态环境部发布第二批CCER方法学征求意见

能源-数据：国际油价四个交易日来首次小幅上涨

能源-需求：美国持续补充战略石油储备

以下为详细内容：

政策视角

【电力-政策：《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》发布】8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》，要求加快推进新型电力系统建设，针对9个代表性方向进行专项行动，具体包括：电力系统稳定保障、大规模高比例新能源外送攻坚、配电网高质量发展、智慧化调度体系建设、新能源系统友好性能提升、新一代煤电升级、电力系统调节能力优化、电动汽车充电设施网络拓展、需求侧协同能力提升。

卓创资讯赵渤文分析，《方案》从“源网荷储”（电源、电网、负荷/消费、储能）各环节给出了行动方案，列出了2024-2027年9项专项行动，推动新型电力系统发展。《方案》中多次提到“新能源电”，因为之所以需要构建新型电力系统，就是为了新能源电力融入电力供需而做制度建设和基础设施建设。从方案中可以看到，接下来的电力系统改造的主要目的和方向是便于并促进新能源电力能够更好的发电、上网、储能、输电（包括跨区域调电），并且能够更好、更方便的送到用户（负荷侧）手中，为消费提供便利的用电服务（如为电动汽车充电）。在这个过程中必然涉及到现有发电方式的革新和变化（新一代煤电升级），需要在建设周期的2024-2027年内完成煤电改造，以形成更加协调、更有效率且更加绿色低碳的电力系统，这一点也与前期发布的《煤电低碳化改造建设行动方案(2024-2027年)》遥相呼应，共同推进。从《方案》中，可以看到电力系统建设的过程中也向市场提供了诸多机遇：电网（特高压等）投资增速有望进一步加快，投资方向或偏向于扩容、更新、调度以及配网的智能化发展；虚拟电厂、微电网等新型服务模式的发展迎来红利期，虚拟电厂的商业化落地也将为相应的企业提供进一步发展的动力；储能建设更加迫切，储能相关材料的需求也有望进一步提高。

【电力-政策：《关于加强煤电机组灵活性改造和深度调峰期间安全管理的通知》】8月6日，国家能源局发布的《关于加强煤电机组灵活性改造和深度调峰期间安全管理的通知》指出，发电企业应加强运行监控，重点关注燃烧失稳、管道超温、振动异常等现象；加强日常巡检，及时治理阀门卡涩、管道泄漏、积灰堵塞等隐患；加强检测检验，综合开展设备疲劳劣化、水蚀磨损等情况的寿命评估。完善深度调峰期间设备风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，提升设备可靠性。

卓创资讯赵渤文分析，从《通知》可以看出，作为新型电力系统的重要组成部分，煤电的兜底和调峰定位更加凸显，对于煤电机组的灵活性和深度调峰期间的安全性有了更高的要求。结合其他电力系统的建设规划来看，煤电将作为重要的兜底和调峰电源，其快速开停工、灵活调整负荷能力将面对更高的要求。同时，在不同频率下开停和负荷调整所产生的设备损耗以及工序安全也备受关注。因此，在煤电机组的升级改造过程中，除了前期看到的低碳化改造（掺烧生物制燃料、掺烧绿氨、CCUS等）之外，对于机组的硬件改造升级、运行方式的改造升级、材料的更新升级以及运行过程中的监测、巡检、维护等方面均有了更高的要求。煤电企业也可以借助大规模设备更新的东风，实现转型升级，更好的参与到新型电力系统中去。

产业观察

【双碳-CCER：生态环境部发布第二批CCER方法学征求意见】7月30日，生态环境部发布第二批CCER方法学征求意见稿，涵盖煤矿瓦斯回收利用与公路隧道照明节能两大领域。

卓创资讯赵渤文分析，CCER的方法学不断发布，涵盖的行业面也不断扩大，为自愿减排市场注入了新的力量，带动更多行业参与到减排进程中，也为更多绿色低碳领域提供了发展动力。2023年，生态环境部发布的首批CCER方法学是造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造四个项目，此次又发布了煤矿瓦斯回收利用和公路隧道照明节能，可以看到自愿减排市场的扩大。相比第一批的四个项目，此次发布的项目延伸到了煤矿和交通领域，其中“煤矿瓦斯回收利用”可以理归为甲烷回收利用范围，其减排的效果更为明显，能够获得认定的减排量或将超过林业碳汇（第一批四个项目中造林碳汇和红树林营造）。后期来看，CCER方法学的认定将不断扩大，囊括更多为减排做出正面贡献的行业，目前市场较为期待的行业有绿氢绿氨生产、生物质发电、CCUS项目等。

【能源-数据：国际油价四个交易日来首次小幅上涨】截至8月6日收盘，国际油价四个交易日来首次小幅上涨，WTI主力结算价每桶73.2美元，涨幅0.36%；布伦特主力结算价每桶76.48美元，涨幅0.24%。WTI连三合约和主力合约价差小幅反弹0.3美元至2.03美元。

卓创资讯梁曦玥分析，WTI月差结构呈现一定的抗跌能力。7月中旬以来原油价格宽幅下跌的同时，WTI月差跌幅不及油价本身，连三合约和主力合约价差基本维持在2美元以上，高于我们测算的均值区间上限，也处于今年以来的偏高水平，布伦特现货升水幅度也维持在1美元上下波动，意味着原油现货市场供应仍然偏紧，延续7月以来现强期弱的格局。若宏观衰退恐慌缓解，叠加地缘局势紧张，油价仍有反弹机会。

【能源-需求：美国持续补充战略石油储备】8月6日美国能源部宣布为战略石油储备（SPR）招标购买150万桶石油，将于2025年1月交付。此外，美国能源部计划在8月12日发布另一项招标，购买约200万桶石油作为战略石油储备。

卓创资讯李心悦分析，油价延续下行趋势，处于美国79元/桶收储标准之下，美国能源部持续收储。自2022年3月为应对俄乌冲突爆发后引起的油价大涨，美国从战略石油储备中释放了1.8亿桶石油，使得美国SPR战略储备达到1984年以来的最低水平。2023年7月美国持续进行了本轮的战略石油储备补充，但从整体上看，收储幅度较小。美国SPR库存虽然处于2022年以来高位却远低于俄乌冲突前的正常水平，SPR收储带动的需求有限。从当前原油价格来看，7月油价受宏观经济衰退预期影响整体走势下行，7月底随宏观情绪释放叠加地缘冲突外溢风险油价有反弹趋势，但8月初美国非农数据爆冷以及金融市场集中避险使得油价暴力下挫后延续下跌形式，当前油价仍旧由宏观情绪主导，基本面支撑力不显。后续随金融恐慌情绪缓解叠加基本面偏紧利好，短期来看油价依旧有修复预期，但幅度有限，从长期来看，油价仍呈现利空面。