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产业观察

能源-电力：预计到2030年中国非化石能源发电装机占比接近70%

能源-电力：国常会核准五个核电项目

能源-原油：国际油价跌幅扩大

宏观-地缘：中东地缘风险溢价有所缓解

农业-食糖：7月糖进口同比显著增长

以下为详细内容：

产业观察

【能源-电力：预计到2030年中国非化石能源发电装机占比接近70%】8月19日，中国电力建设企业协会发布的《中国电力建设行业年度发展报告2024》指出，2023年中国电力工程投资同比增长明显。预计到2030年，中国非化石能源发电装机占比接近70%，风电、太阳能发电量占全国发电量的比重也将显著提高。

卓创资讯赵渤文分析，风光电等可再生能源成为电源的主体是趋势，但是需要注意的一是建设时间，二是配套设施，三是市场机制在这个过程中的变化和带来的影响。建设时间方面，上文提到的《报告》说明的是到2030年装机量占比近70%，这个时间相当于“十五五”收官之时，有较长的建设时间余量。从配套设施方面看，按照我国双碳政策文件的目标是“到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”，从装机量到发电量再到消费量，这一过程较长，需要配套的设施多，如储能、电网、分布式发电上网的相关设施等。而从市场机制的角度来看，未来的电力系统除了电力市场化之外，还关系到“碳”的诸多方面，电碳耦合已经不再是新话题，因此提前布局，参与电力市场、绿证交易和碳市场或许是未雨绸缪之举。

【能源-电力：国常会核准五个核电项目】8月19日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。该会议强调，安全是核电发展的生命线，要不断提升核电安全技术水平和风险防范能力，加强全链条全领域安全监管，确保核电安全万无一失，促进行业长期健康发展。

卓创资讯赵渤文分析，核电是清洁、高效的能源，我国对于核电的发展一直秉承着“安全是核电发展的生命线”的原则，“确保核电安全万无一失，促进行业长期健康发展”。今年以来，可以明显看出电力结构升级转型有加速的趋势，在8月11日中共中央、国务院正式对外发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》中，明确提出了“加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设”的指导意见，这也是为了实现到2030年非化石能源消费占比25%左右的目标而做出的努力。后期来看，核电在确保安全的基础上将迎来更大的发展空间，发展过程中也将更加突出其清洁、稳定的特点，推动电力结构的转型。

【能源-原油：国际油价跌幅扩大】截至8月19日收盘，WTI主力合约收盘报价73.82美元/桶，跌1.67美元/桶，跌幅2.21%；Brent主力合约收盘报价77.73，1.85美元/桶，跌幅达2.32%。

卓创资讯李心悦分析，8月19日（本周一）国际原油价格延续上周五价格跌势，跌幅进一步扩大，前期国际油价上涨主要是因为宏观情绪指引超跌后的修复阶段。当前，自美国非农就业数据爆冷后，宏观衰退情绪已经消解，VIX指数快速回落，但美国衰退预期仍存，宏观数据信号仍可能会在短期内对油价产生冲击。近期地缘方面，原油市场更为关注巴以停火协议的进程以及伊朗对报复以色列事件的表态，从当前情况来看，哈马斯并未出席15日的新一轮加沙停火谈判，并且最新消息哈马斯和杰哈德宣布对特拉维夫爆炸事件负责，美国国务卿公开表明将持续推进停火协议，目前巴以停火协议进程迟缓；另一方面伊朗对以色列的报复行为迟迟推后，地缘对市场情绪扰动下降；基本面仍维持紧平衡态势，旺季需求尾声关注库存数据和季节性拐点来临信号。在宏观情绪衰退、短期地缘扰动下降后，后续基本面预期持续转弱将对油价形成压制。本周后续关注本周四EIA将公布截至8月16日当周的美国原油数据。

【宏观-地缘：中东地缘风险溢价有所缓解】央视消息表示，当地时间19日，美国国务卿布林肯与以色列国防部长加兰特在特拉维夫的以色列国防军总部会面，讨论加沙局势。布林肯表示，目前迫切需要就停火达成协议，以确保释放被扣押人员，为人道主义援助放行，并为更广泛的区域稳定创造条件。

卓创资讯梁曦玥分析，中东地缘局势可能有所缓和的信号带动了相关资产价格的下跌。原油价格跌幅超过2%，目前已经回到8月初的低点，此前的反弹动力未能持续。此外，原油供应端现货偏紧的局面或逐步缓解，部分价差回归均值区间，意味着此前对油价存在支撑的基本面因素或转弱。除了原油之外，集运价格呈现近高远低的格局，其中近端交割支撑价格，但远月跌幅较大，一方面地缘风险溢价回吐，另一方面圣诞节集中采购时间提前至二季度并进入尾声，前期部分企业的“抢出口”告一段落，远端需求走弱，带动集运价格回落。

【农业-食糖：7月糖进口同比显著增长】根据海关总署8月18日数据显示，2024年7月份我国进口糖跳增至42万吨，同比上年同期增长279.7%，远高于6月份进口的3万吨（5月份进口2万吨、4月份进口5万吨、3月份进口1万吨、2月份进口49万吨、1月份进口70万吨）；1-7月份我国累计进口糖172万吨，同比上年同期增长42.2%。

卓创资讯曹慧分析认为，受海关政策调整的影响，7月起开始执行的加工贸易食糖管理措施进一步限制了此前对糖浆和预拌粉进口的“食糖税费规避”行为，进而降低了进料加工进口，提升了一般贸易进口的规模。这一进口趋势的转变，一方面降低了二季度以来低价格糖浆和预拌粉进料加工对国内食糖供应形成的压力，另一方面规范企业从进料加工转向一般贸易方式，也符合今年商务部对于鼓励开展高附加值加工贸易支持的方向。从全年整体供需形势来看，国际市场巴西和印度食糖出口供应能力较强，或影响国际糖价继续弱势运行，进而通过进口环节向国内糖市传导，短期来看国内食糖供应形势仍维持宽松格局。国内24/25榨季开始前，关注广西甘蔗生长情况以及国际市场出口政策变化影响。