卓创 大宗产经资讯(20240911)
来源:卓创资讯 韩月4    发布时间:2024-09-11

数据推演未来,信息创造价值。今日重点关注:

产业观察

宏观-汽车:8月汽车产销环比均明显增长

双碳-碳市场:首个上海温室气体自愿减排交易产品将上线运行

能源-需求:欧佩克连续第二个月下调需求预测

农业-玉米:美玉米空头持仓迅速下降

政策视角

能源-政策:能源法草案二审稿进一步促进能源绿色低碳转型

以下为详细内容:

产业观察

【宏观-汽车:8月汽车产销环比均明显增长】据中国汽车工业协会数据,8月,汽车产销分别完成249.2万辆和245.3万辆,环比分别增长9%和8.5%,同比分别下降3.2%和5%。8月,新能源汽车销量为110万辆,同比增长30%。1-8月,汽车产销分别完成1867.4万辆和1876.6万辆,同比分别增长2.5%和3%。

卓创资讯刘新伟分析,汽车报废更新补贴力度得到加码,部分省市也出台了置换更新政策,让市场消费热情被激发,尤其是新能源汽车表现强劲、贡献显著。数据显示,8月,新能源汽车产销分别完成109.2万辆和110万辆,同比分别增长29.6%和30%,新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.8%。国内销售增量明显,8月新能源汽车国内销售99万辆,环比增长11.6%,同比增长30.9%;出口方面,8月新能源汽车出口11万辆,环比增长6.1%,同比增长22%。

从汽车产量的结构数据看,传统燃油汽车产销维持相对低位状态,新能源汽车对市场的带动能力明显上升,新能源汽车新车销量达到汽车总销量的44.8%,而在乘用车方面连续第二个月渗透率超过50%。

从品牌角度看,国产品牌在乘用车细分市场表现抢眼。数据显示,8月,乘用车国内销量174.4万辆,环比增长9.3%,同比下降9.4%。其中,中国品牌乘用车8月销量146万辆,同比增长13%,销量占有率达到66.9%,上升10.1个百分点。

消费品以旧换新政策会继续驱动汽车消费市场继续回暖,预计四季度或维持高景气度。中央报废港新政策加力效果或逐步显现,叠加地方召唤更新政策陆续见效,对未来9-12月汽车产销起到积极的促进作用。

【双碳-碳市场:首个上海温室气体自愿减排交易产品将上线运行】据上海环境微信公众号消息,9月9日,首个上海温室气体自愿减排交易产品将于9月13日正式上线交易,旨在加快构建上海温室气体自愿减排交易体系,进一步丰富上海碳普惠减排量消纳渠道。

卓创资讯赵渤文分析,温室气体自愿减排交易产品的推出旨在鼓励更多的企业和个人参与到减排行动中来,通过市场机制促进碳减排。2023年9月25日,上海市生态环境局关于印发《上海市碳普惠管理办法(试行)》,标志着上海的碳普惠工作正式开展。碳普惠,是指针对本市(上海市)机关、企事业单位、社会团体、其他社会组织或个人在绿色出行、能源节约、资源循环利用、可再生能源利用等领域的减碳行为,基于本市公布的碳普惠方法学进行量化和赋予一定价值,并运用商业激励、政策支持、市场交易等方式,推动建立绿色低碳生产生活方式的正向激励机制。首个上海温室气体自愿减排交易产品,交易代码为SHCERCIR1,是基于上海碳普惠I类方法学产生的减排量,它可以用于多种用途,包括上海碳市场配额履约抵销、生态环境损害赔偿、自愿碳抵消、自愿碳注销或者公益捐赠。另外,纳入上海试点碳市场管理的企业可以购买SHCERCIR1用于当年的配额清缴,这为企业提供了一种新的碳排放管理工具。后期来看,随着CCER方法学新增及交易的完善,以及地方碳普惠政策的支持下,类似的自愿减排项目将纷纷涌现,在推动双碳目标的同时,也能凭借减碳获得经济收益,实现市场化调节碳排放的目的。

【能源-需求:欧佩克连续第二个月下调需求预测】欧佩克9月《石油市场月度报告》表示,2024年全球石油日均需求同比增加203万桶,比8月份的预测下调8万桶。欧佩克在月度报告中将2024年所谓的“DOC原油需求”(欧佩克及其减产同盟国必须生产以平衡市场的数量)日均为4280万桶,比上次报告下调了10万桶,同比增加70万桶。

卓创资讯梁曦玥分析,从近期油价对市场动态消息的反应来看,油价处于对利空消息非常敏感、对利多消息反应“钝化”的状态。前日美国热带风暴可能途径美湾地区的消息为油市提供了一定的利多,叠加油价本身有技术性超跌修复的需求,因此小幅反弹回升。但昨日欧佩克连续第二个月下调需求预测,EIA报告也同样下调预期,以及最近多家投行和大型贸易商均对油价的下跌趋势发出预警,油价单日跌超4%,WTI跌至2023年5月4日以来的新低。总体来看,今年三季度油价表现不及去年同期,势头上类似2022年三季度,但彼时OPEC还有减产工具可以给市场托底,而当下OPEC减产托底工具出尽,油价跌破近一年多来的底部支撑位后,缺乏利多因素支撑的情况下,下方风险较大。

卓创资讯李心悦分析,欧佩克月报再度下调2024年和2025年全球原油需求增速,市场消极情绪累积敏感利空消息,国际油价跌破重要关口。9月10日欧佩克月报显示,8月OPEC原油日产量受利比亚产量下降影响,较7月减少19.7万桶/日,但整体来看,除利比亚之外的其他OPEC成员国总产量仍旧有所上升,同时OPEC+(Doc)整体产量受哈萨克斯坦检修影响也有所下降。而对于预期需求增量,OPEC月报继8月月报后,再度将2024年和2025年预计需求增速分别下调8万桶/日和4万桶/日,尽管这一下调的前提建立在欧佩克表示需求仍然健康,远高于疫情之前,然而,市场消极情绪累积下,9月10日晚间国际原油价格大幅下跌,WTI主力合约收66.31美元/桶,日跌幅达3.62%,Brent主力合约收69.71美元/桶,日跌幅达3.06%。近期包括高盛、大摩、汇丰等在内的投行纷纷看空油价,原油市场情绪悲观,市场对于OPEC+延长减产态度不显,而对较长时期OPEC恢复增产后的供过于求预期表示担忧,消极情绪笼罩下对利空消息表现敏感,净多头持仓处于历史低位。Brent跌破重要70美元/桶的关口,面临更大的下行风险,而从实际情况来看,旺季结束后基本面驱动也将转向偏空,宏观风险潜在也对油价形成压制,地缘仍处于对峙状态,油价整体上行压力加大。

【农业-玉米:美玉米空头持仓迅速下降】美国商品期货交易委员会(CFTC)的持仓报告,截至9月3日当周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货和期权市场的净空单为176,211手,比一周前剧减66,000手,使得净空单降至5月份以来的最低水平。其中大部分为空头回补,但是也新建了相当数量的多单。

卓创资讯曹慧分析认为,美玉米期货持仓规模通常在新季作物播种开始后呈总体减少态势,其中受趋势性的基本面及宏观市场情绪的影响,多头和空头持仓往往也会围绕年度的作物供需格局、宏观市场预期调整等因素有所调整。由于目前全球谷物供需格局相对宽松,同时美玉米生长阶段优良率好于预期,再加上8月USDA报告对美玉米产量前景的乐观估计,以及现阶段美玉米出口疲软表现,整体对市场偏多情绪持续形成抑制。所以即便是短期空头快速减少持仓规模,也只是季节性的市场常规表现,难以形成对美玉米价格的趋势性扭转。

政策视角

【能源-政策:能源法草案二审稿进一步促进能源绿色低碳转型】据央视新闻报道,能源法草案9月10日提请全国人大常委会会议二次审议。草案二审稿进一步促进能源绿色低碳转型,增加规定风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等可再生能源开发利用的内容。

卓创资讯赵渤文分析,推动《能源法》的立法,能够为新型能源体系提供法律保障,推动能源转型,规范能源发展道路及前进过程中的各项工作。国家能源局在《2024年能源工作指导意见》中曾提到,要“健全完善能源法律法规。推动全国人大常委会审议通过《能源法》”;4月24日,十四届全国人大常委会第九次会议分组完成能源法草案的首次审议;9月10日至13日十四届全国人大常委会第十一次会议将对能源法草案进行二次审议。此次二审稿中新增了多项关于绿色低碳能源的内容,涉及包括风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等可再生能源开发利用行业。此外,草案还增加了国家加快构建新型电力系统,加强电源电网协同建设,推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设,提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力的规定。同时,为促进绿色能源消费,草案规定国家通过实施可再生能源绿色电力证书等制度建立绿色能源消费促进机制,鼓励能源用户优先使用可再生能源等清洁低碳能源。这些规定的增加旨在适应能源发展新形势,推动能源结构的优化和能源利用效率的提升,同时也是响应国家碳双碳目标的重要举措。通过法律层面的规定,可以更好地保障能源安全,促进能源的可持续发展。

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